美东时间 2 月 23 日 9 点 59 分,陌陌(Nasdaq: MOMO)股价大涨 12.77% ,每股价格达到 34.43 美元。截止发稿,当日最高价格为每股 34.48 美元。
开盘前,陌陌宣布与探探达成收购合作,以向探探发行股票及现金的方式获取探探 100% 的股权,包括 530 万股新发行的 A 类普通股和 6.009 亿美元现金(总计约 7.6 亿美元),交易预计会在 2018 年第二季度完成。交易完成后,探探原团队将继续独立运营产品和品牌。
受该收购消息影响,美东时间 7 点 24 分,陌陌股价今日盘前上涨 2.02 美元,涨幅为 6.62%,报于每股 32.55 美元。今日盘前交易曾一度上涨 3.09 美元,涨幅高达 10.12%,报于每股 33.62 美元。22 日收盘,每股报 31.97 美元,23 日开盘价为 33.58 美元。
据腾讯科技报道,在追踪陌陌股票的 16 位分析师中,1 位给予“持有”评级,10 位给予“买入”评级,5 位给予“强力买入”评级。这些分析师给予陌陌的平均目标股价为 40.03 美元。
截图自:陌陌官网
2017 年 6 月,探探完成 7000 万美元的 D 轮融资,YY(欢聚时代)和元生资本为领投方,赛富投资基金、众为资本等机构跟投。同月,探探公布一组数据,称日活量突破 600 万。再跟据 36Kr 报道,该轮 3.2 亿的估值推算,一个 DAU 约为 55 美元。
八个月后,关于探探的收购消息确认,收购方不是 YY 而是陌陌,收购价格超过 6 亿美元。知情人士告诉白鲸出海,探探的日活跃用户已达到 700 万,YY 也的确与探探洽谈过收购事宜。
以 700 万日活跃用户计算,探探单个 DAU 的价值约 100 美元。
截图自:探探官网
一个 DAU 从 55 美元涨至约 100 美元,只用了短短的八个月,探探在 2016 年第三季度,对标海外竞品Tinder 推出付费订阅,期间在商业变现方面并没有较大变化,陌陌的这次收购,值吗?
“挺大手笔。”在得知这一收购消息后,一位投资人这样说道。在去年 6 月,探探对外公布的数据中提及,日活跃 600 万对应的手机注册用户是 9000 万,去除垃圾账号和封禁帐号后的有效用户为 6000万。
是陌生社交市场被看好,还是陌陌与 YY 竞争“抢”下探探的策略?除去收购方“易主”,DAU 的价值成为另一个关注的焦点。
“科普一个简单粗暴的估值公式:(1)纯工具,10 美金/DAU;(2)内容类,10-50 美金/DAU;(3)社交类,50-100 美金/DAU;(4)平台类,100-150 美金/DAU;(5)纯赚钱机器,150-200 美金/DAU。”一位业内人士告诉白鲸出海,多年前,Facebook 和 Google 长期只有用户没有变现能力,许多投资人失之交臂。为此,他们改变了传统的市盈率估值方法,而以用户为中心。PC 时代重视 IP,移动时代看重 DAU。
探探现在商业化并不出色,但陌陌却凭借视频业务取得了不错的利润成绩。根据 2017 年 Q3,陌陌公布的财报显示,净营收达到 3.545 亿美元同比增长 126%,非美国通用会计准则下,净利润同比增长89%至 9380 万美元,高于去年同期的 4950 万美元。但是,对比其净营收环比增长发现,增长放缓;直播付费收入占比大且几乎无增长;直播付费用户数几乎无增长。
基于以上三方面的数据表现,当季财报发布后,陌陌迎来 18.84% 的跌幅。除视频业务外,陌陌需要寻找新的增长点,但是自身向视频社交及短视频方向的转型,未能体现在财报上。“我们认为不管是直播还是短视频行业都还有很多机会。” 对此,陌陌公司董事长唐岩在当季财报分析师会议这样说道。
图自:公开资料
有现金,寻找新的增长点,陌陌瞄准探探探,并以超 6 亿美元的价格收购,似乎变得情理之中了。
更何况,探探在 2017 年 6 月的 90 后用户占比达到 75% 以上,完成超过 30 亿次用户配对,用户男女比例达到了 6:4,这正是陌陌需要的。探探也希望能在陌陌的帮助下,在变现方面向 Tinder 靠齐(Tinder 是一款国外手机交友 App,2017 年 Q1 付费用户数是去年同期的两倍,收入达 1.75 亿美元)。探探在 2016 年第三季度推出付费会员计划,而 Tinder 的收入来源有三种:付费版、会员费、移动广告,会员费是 Tinder 的主要收入来源。
YY 创始人李学凌在参与探探 D 轮融资后也表示:“相信探探会超越上一代的陌生人社交产品, 成为年轻人交友的最核心平台。”这也是截止目前,YY 在社交领域最大的一笔投资。
至于,为何探探的收购方不是 YY,有业内人士在转发该收购消息时评论道,“6 亿现金,近 100 美元估值的单个 DAU 价格,是很难拒绝的”。
据白鲸出海了解,自被收购前,探探融资总金额为 1.2 亿美元,投资方包括贝塔斯曼亚洲基金、元璟资本、DST、DCM、KPCB、LB 资本和光信等多家机构。
对于此次收购,陌陌公司董事长兼 CEO 唐岩表示,“公司的核心定位将继续围绕社交,通过此次收购我们的产品线将得到进一步丰富。我们会继续投资或孵化多个子品牌来满足不同人群的社交和娱乐需求。探探成立短短 3 年时间取得的成绩有目共睹,这与探探杰出的团队密不可分。我们也很认可探探以女性用户体验为中心的产品理念,此次收购后,探探会继续由原团队独立运营产品和品牌,我们会提供全方位支持。”
探探董事长兼 CEO 王宇表示,“陌陌和探探有各自擅长的领域和用户人群,共同构建一个集团公司是一次重要的战略升级,将覆盖更广泛的用户和需求, 以优势互补和战略协同,来赢得一个更大的社交市场,我们对未来的发展充满信心。”
探探文化发展(北京)有限公司认证
行业:应用
融资情况:并购
地区:北京市 朝阳区
公司规模:150-500人
网址:https://tantanapp.com/
旗下产品(1款):
探探-超火爆社交App
欢聚时代认证
行业:游戏-研发;应用
融资情况:B轮
地区:广东省 广州市
公司规模:2000人以上
网址:http://www.huanju.cn
旗下产品(5款):
开心斗-快乐大本营推荐
语音斗地主-快乐语聊,轻松游戏
陌陌认证
行业:应用
融资情况:IPO上市
地区:北京市 朝阳区
公司规模:150-500人
网址:http://www.immomo.com
旗下产品(4款):
MOMO陌陌
陌陌劲舞团Online
阶段:已上线
平台:Android
所属类型:应用
阶段:已上线
平台:Android
所属类型:应用
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